2016年12月19日星期一

市场异象:股市指数和波动率指数(恐慌指数)失去相关性

在《市场异动:股市和波动率背离》一文,笔者报告了股指基金(SPY)和波动率逆向基金(XIV)之间异动的特殊现象。这一现象不仅十分罕见,而且持续发生。图一可见SPY和VIX的当日变化相关性最近大幅下降,没有回升迹象。无疑这是个十分奇特的现象,表明股市和波动指数市场严重脱节。两者的相关性迟早要回归,但可能要通过某种市场修正才能回归。

图一 VIX和SPY的当日变化相关性分析
相关性窗口: 20天

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作者:藿香子
时间:2016年12月19日
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