财经万花筒: 美国企业的实际税率是多少？

2017年2月17日星期五

美国企业的实际税率是多少？

美国企业联邦税名义上是公司盈利的35%，但通过各种合法避税手段，大公司实际税率远低于此，有些甚至低于10%（见《畸形的美国企业税率》）。尽管如此，要求减低企业税的呼声此起彼伏，并成为特朗普政府的施政要点之一（见《美国税改何去何从？》）。如此纷争，美国企业实际税率到底是多少？根据美联储数据库中企业税前盈利和税后盈利，笔者做了推算，结果见图一。推算的基本公式是：实际税率 = （税前盈利 - 税后盈利）/税前盈利。

图一可见美国企业实际税率在50年代高达50%，但此后直线下降，近十年平均不足25%。

从另一个角度看，美国企业税负在GDP占比不足3%。图二显示，这一占比自1980年以来基本稳定。细心读者也许会问：实际税率持续下降，但税负在GDP占比维持稳定，为什么？答案是美国企业盈利在GDP占比自1980年持续升高（见图三）。这和资本日益得势，劳动力日益失势，贫富差距日益拉大的历史进程相吻合。这一趋势由里根政府开始。

另外作为参考，美国2016年联邦税收入约3.27万亿美元，在GDP占比约17%，其中企业税约0.56万亿美元。也就是说企业税在联邦税收中占比17%。图一可见2016年是企业税近期最高的一年，如果看近几年平均，企业税在联邦税收中占比一般约15%。

住：文中计算企业税负包括地方税。据Center on Budget and Policy Priorities报告，美国企业税在联邦税收占比为 11%，多年稳定。如此推算美国企业税负三分之二是联邦税，三分之一是地方税。倘如此，美国近十年企业实际联邦税率仅有17%左右。